Qu’est-ce que l’ESG et ses trois piliers ?

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Qu’est-ce que l’ESG ?

ESG signifie Environnement Social et Gouvernance. Ce sont les trois caractéristiques clés à utiliser pour mesurer la durabilité et l’impact éthique d’un investissement. De plus en plus d’investisseurs socialement responsables utilisent des critères ESG pour filtrer les investissements potentiels.

L’approche d’investissement ESG est basée sur la philosophie selon laquelle les composantes environnementales, sociales et de gouvernance peuvent avoir un impact sur le succès de l’entreprise et les rendements du marché.

Les investisseurs peuvent prendre en compte un certain nombre de caractéristiques, mesures et données ESG différentes lorsqu’ils cherchent à adopter une telle stratégie. Ces facteurs incluent généralement des problèmes spécifiques à l’industrie tels que l’empreinte carbone, le changement climatique, la gestion de la main-d’œuvre, la gouvernance d’entreprise, la confidentialité et les opinions politiques, entre autres.

L’ESG n’a rien de nouveau

L’investissement socialement responsable existe depuis des centaines d’années. Au 18e siècle, les quakers et les méthodistes ont tous deux établi des lignes directrices claires pour les adeptes sur les types d’entreprises dans lesquelles ils devraient investir. Puis, dans les années 1960, il est devenu plus formalisé avec des investisseurs excluant les actions ou même des industries entières de leurs portefeuilles en fonction de l’activité commerciale comme la production de tabac ou du soutien politique comme l’opposition au mouvement des droits civiques. Ce qui est clair, c’est que l’investissement ESG est sur une tendance à la hausse. En 2018, les investisseurs et les gestionnaires d’actifs ont évalué l’ESG dans environ 12 000 milliards de dollars d’actifs, soit une augmentation de près de 40 % sur deux ans.

Zoom sur les trois piliers

Au sein de chaque pilier, les sociétés de gestion et les investisseurs peuvent évaluer une variété de critères ou de questions spécifiques pour déterminer la performance d’une entreprise individuelle.

Le pilier environnemental

La question clé à poser ici est de savoir comment le comportement d’une entreprise affecte ou impacte l’environnement ?

Certes, il s’agit d’une catégorie assez large. Le changement climatique, la pollution et les déchets sont des considérations importantes, mais il existe un certain nombre d’autres problèmes qui pourraient constituer un risque pour la santé financière et la survie à long terme d’une entreprise. Ceux-ci inclus:

  • Son utilisation ou sa dépendance aux énergies fossiles
  • Son utilisation ou sa gestion de l’eau et d’autres ressources
  • Niveaux de pollution
  • Changement climatique
  • Matières dangereuses et leur élimination
  • Empreinte carbone et s’il utilise des énergies renouvelables

Les investisseurs peuvent également envisager des opportunités environnementales telles que :

  • Passer à des sources d’énergie ou de carburant renouvelables
  • Utiliser des processus qui préservent les ressources et minimisent la pollution
  • Adopter une position neutre en carbone ou réduire l’empreinte carbone
  • Restauration de la planète par exemple en plantant des arbres
  • Adopter des initiatives d’énergie propre

Les considérations environnementales revêtent une importance particulière lorsqu’il s’agit d’entreprises des secteurs de la chimie, de l’énergie et des services publics.

Le pilier social

Dans ce pilier, nous considérons l’effet du comportement d’une entreprise sur les questions sociales. Ceux-ci pourraient inclure :

  • Égalité professionnelle et mixité
  • Problèmes de sécurité des produits et responsabilité
  • Santé et sécurité des employés
  • La formation et le développement
  • Tests sur des animaux
  • Position sur divers problèmes liés à la santé physique et mentale, tels que des sujets tels que la toxicomanie, le jeu et le choix reproductif
  • Transparence de la chaîne d’approvisionnement
  • Droits humains
  • Problèmes de confidentialité


Pilier Gouvernance

Le pilier de la gouvernance fait référence à la façon dont une entreprise fonctionne en interne, son comportement d’entreprise.
D’autres questions gouvernementales qui pourraient être prises en compte lors de l’évaluation d’une entreprise comprennent :

  • Rémunération des employés et des membres du conseil d’administration
  • Diversité du conseil d’administration et de l’entreprise
  • Stratégie fiscale et normes comptables
  • Pots-de-vin et corruption
  • Fraude
  • Éthique et valeurs
  • Transparence et lutte contre la corruption
  • Droits des actionnaires

Il n’y a pas de règles officielles ou de lignes directrices claires sur la manière dont une société d’investissement devrait inclure les valeurs ESG dans ses critères de sélection d’investissement, en effet, beaucoup continuent d’ignorer complètement l’ESG. Il appartient à chaque propriétaire d’actifs de choisir la méthodologie qui correspond le mieux à ses valeurs.

Chez Tern PLC, nous avons intégré des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans notre processus décisionnel lors de l’examen des investissements. Si vous souhaitez en savoir plus sur notre approche, n’hésitez pas à nous contacter.

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