Un nouveau DAO veut donner un pouvoir de collection d’art aux gens grâce à la magie de la blockchain. Cela peut-il réellement fonctionner ?

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Alors que la décentralisation prend de l’ampleur dans les cercles d’investissement, ce n’était qu’une question de temps avant que les startups de la blockchain viennent frapper pour une tranche du marché de l’art.

Un nouveau fonds d’investissement appelé Salon est lancé dans l’espoir de changer la façon dont les gens collectionnent l’art numérique et physique, en tirant parti de la philosophie du Web3 et de la blockchain pour l’aider à créer des collections d’art contemporain de premier ordre.

Le fonds, qui fonctionne comme une organisation autonome décentralisée, ou DAO, donne aux membres des droits de participation et de vote soutenus par le jeton du Salon. Le modèle économique est simple : achetez et misez la crypto-monnaie du Salon, puis participez à l’identification, à l’acquisition et à la gestion des œuvres d’art pour la collection.

Fondé plus tôt cette année par un habitant du monde de l’art numérique, Jordan Huelskamp, ​​directeur du marketing des médias sociaux d’Artsy, Salon se présente comme un fonds d’art décentralisé et orienté blockchain qui, espère-t-elle, pourra s’éloigner des méthodes traditionnelles de gestion des affaires artistiques.

Huelskamp a déclaré à Artnet News par e-mail que son expérience dans les arts et la technologie (elle a précédemment effectué un stage pour Apple) l’aidera à identifier les tendances macro du marché de l’art, qui pourront ensuite être monétisées et regroupées dans un DAO. À cette fin, Huelskamp a lancé les acquisitions de Salon avec l’achat d’une œuvre physique de l’artiste Hanna Hur, intitulée Neuf (2021), via la galerie Kristina Kite.

Nine (2021) de Hanna Hur, avec l'aimable autorisation de l'artiste et de la Kristina Kite Gallery

Neuf (2021) de Hanna Hur. Avec l’aimable autorisation de l’artiste et de la galerie Kristina Kite

Huelskamp a déclaré qu’elle espère que les opérations de Salon plairont aux « collectionneurs de nouvelle génération », dont beaucoup n’ont pas d’accès direct aux marchés de l’art primaires ou secondaires.

« L’expertise du marché de l’art et l’accès aux meilleures galeries et artistes sont nécessaires pour faire des achats dignes d’investissement », a écrit Huelskamp dans le livre blanc du Salon. « Les investisseurs diligents emploient des conseillers en art chevronnés pour les aider à naviguer sur le marché, ou passent leurs journées de vacances à accumuler du capital social en se rendant à des expositions mondiales dans l’espoir d’accéder à des œuvres importantes. »

Dans un premier temps, le Salon sera limité aux seuls investisseurs accrédités, ce qui signifie que les participants qui ont choisi de rejoindre le Salon DAO deviendront, à des fins légales, un club d’investissement, enregistré en tant que société à responsabilité limitée (LLC) dans le Delaware, un paradis fiscal.

Salon pourra alors offrir légalement le jeton en tant que DAO avec des membres apportant un capital en échange d’unités Salon, qui peuvent être utilisées pour proposer et développer de nouvelles acquisitions.

C’est un modèle commercial intrigant, bien qu’en grande partie non prouvé. Après tout, l’accès dans le monde de l’art s’apparente aux données dans la technologie : il peut être extrait de l’or, mais il est difficile à mettre à l’échelle.

S’il est vrai que les vétérans du commerce de l’art passent plus de temps que la moyenne d’une personne sur un yacht ou dans les Hamptons, cet accès peut être difficile à quantifier, et encore moins à symboliser.

Les sceptiques des startups dites « d’art en tant qu’investissement », telles que Masterworks ou Otis, disent que les aspirants conseillers en art apprennent rapidement qu’il n’est pas facile de gagner rapidement de l’argent en retournant des œuvres d’art de premier ordre. « L’ajout de la blockchain au mélange ne facilite pas nécessairement les choses », Brian Frye, professeur de droit à l’Université du Kentucky, a déclaré à Artnet News.

Il a ajouté que ces modèles ne tiennent finalement pas compte de ce qu’il appelle la « cartellisation » du marché de l’art, où les grands acteurs contrôlent l’offre et la demande, laissant les plus petits largement hors jeu.

Ce qui rend difficile pour les étrangers d’investir de manière rentable dans le marché secondaire de l’art, selon Frye, est le simple fait que la demande dépasse l’offre. En d’autres termes, si tout le monde avait accès à des Picasso en dessous de la valeur marchande, le modèle commercial pour les acheter et les vendre serait un jeu d’enfant.

Le problème? Ils ne le font pas.

Le modèle commercial de Salon n’est pas entièrement nouveau. En 1904, un réseau de marchands à Paris se constitue Le Peau d’Ours, qui est souvent considéré comme le premier club d’investissement privé de l’histoire de l’art. Plus récemment, Collecteurs, une initiative lancée par Evrim Oralkan et Jessica Oralkan en 2014, tente également de construire un pont permettant aux collectionneurs de partager et d’exposer leur travail.

Pour Frye, le problème avec tous ces modèles est l’évolutivité. Il a noté qu’ils sont difficiles à développer car les marchands prospères du réseau n’ont pas l’incitation financière à mettre en commun leur accès à l’art potentiellement lucratif (retournable).

« En fin de compte, je suis sceptique quant aux initiatives promettant des retours sur investissement massifs dans l’art utilisant la fintech, la blockchain ou autre », a-t-il déclaré. « Obtenir des œuvres d’art pour moins que la valeur marchande signifie symboliser l’accès au réseau d’un revendeur, diluant ainsi les propres actions du revendeur dans ce qui est essentiellement une opération d’une seule personne. »

« Imaginez une seconde Larry Gagosian tout d’un coup jetonnant l’accès à son réseau », a déclaré Frye. « L’incitation n’est tout simplement pas là. »

Huelskamp a déclaré qu’elle pensait que la communauté de collectionneurs axée sur les utilisateurs de Salon serait différente, en partie parce qu’elle tirerait parti de ses propres compétences en marketing en ligne et en analyse de données pour créer de la valeur pour le pool.

« Alors que les premiers membres de Salon croient fermement en l’art pour l’art », a-t-elle déclaré, « nous embrassons également l’art en tant que classe d’actifs et visons à offrir une solution innovante à certains des innombrables obstacles à l’investissement du monde de l’art. »

Salon a refusé de commenter combien d’argent il a collecté jusqu’à présent et combien de membres font partie du DAO.

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